知了壳

免费发布

400-895-1008

收购一家公司流程

发表时间:2018-01-11 浏览量:

  1、收购一家公司,买方首先考虑自己为什么要这样做,有什么不能放弃的理由,建立需求。有了收购需求之后会去市场上寻找合适的目标公司,这个一般是通过卖方投行来找,卖方会挑意愿出价最高的买家,买家也会挑最符合自己需求的目标公司。
 
  2、买方要是对公司满意,就可以签保密协议,最晚这个时候就要雇第三方机构了,当然也可以一开始就雇投行去帮你找。
 
  3、看完项目资料之后买方要出一个初步意向,主要内容是大致的出价、交易结构、资金来源、初步条件和调查范围。交易结构要符合对方地区法律政策的基本要求,并且会直接关系到并购后的税收,这个时候要做根据各地的税收协定来做一个筹划。
 
  4、如果出价在可谈范围,买方会直接接触到标的公司,这个时候可以当面聊聊出售意愿、公司管理等等比较软的东西,建立信任。
 
  5、进场调查。卖方会按照之前的要求提供公司资料给买方和聘请的律所、投行/财务咨询等第三方机构,让他们从法务、财务和业务/技术方面做尽职调查。
 
  这个阶段也要对各种不确定因素有一个了解和心理准备,有针对性考虑对应措施。对法律、环境、政治、社区、生产安全、环保、汇率甚至天气地质灾害等风险因素的应对措施,估算需要投入的人力物力。
 
  给标的估值,加上敏感性分析,综合考虑各种因素,起草协议,来回扯皮加修改。
 
  6、审批:
 
  商务部/地方商委核准:发一个境外投资证书;发改委:出核准函;外管局:办资本项目外汇核准;
 
  标的所在国的各种审批:外商投资审查、反垄断等等以上是必须做的行政审批,下面是商业可选:
 
  中信保,中信保的国别政治险是一般会上的,保标的的国家风险。
 
  银行,银行资金可以提供杠杆,利息还可以做税收挡板,目前境内贷款比例不能超过50%,如果和境外组成银团或者用境外分支机构发起是可以超过50%的。
 
  7、完成交易,这个一般会涉及通过银行或者律所托管资金,按交易进度付款。之后一般会安排目标公司合并,把债务沉下去。
 
  8、整合公司,包括业务怎样继续开展,上下游渠道的建设,以怎样的人力系统来管理新公司。